据SEMI最新报告称，预计2026年至2028年，全球300毫米晶圆厂设备支出将达到3740亿美元。这一强劲的投资反映了晶圆厂区域化以及数据中心和边缘设备对人工智能芯片需求的激增，同时也凸显了各主要地区通过本地化产业生态系统和供应链重组，对实现半导体自给自足的日益重视。

报告称，2025年全球300毫米晶圆厂设备支出将首次超过1000亿美元，增长7%，达到1070亿美元；2026年投资将增长9%，达到1160亿美元；2027年将增长4%，达到1200亿美元；2028年将增长15%，达到1380亿美元。

其中，存储领域未来3年设备支出总额将达1360 亿美元，标志着该细分领域开启新一轮增长周期。预计2026 -2028 年，DRAM 相关设备投资将超过 790 亿美元，3D NAND 投资将达到 560 亿美元。

人工智能训练和推理推动了各类存储需求的全面增长。人工智能训练需要更大的数据传输带宽和极低的延迟，显著提升了高带宽内存 (HBM) 的需求。

此外，模型推理生成更高质量、更多样化的人工智能数字内容，对终端存储容量产生巨大需求，并推动3D NAND需求。强劲的需求在中长期内维持了存储供应链投资的高位，有助于缓解传统内存周期波动可能带来的下行压力。

存储缺货涨价，多家模组厂暂停报价

据报道，韩国和美国的巨型 DRAM 厂商已暂停对企业客户报价一周，今年第四季度的 DRAM 报价可能上涨 3 成以上，部分规格的 DRAM 涨幅有可能突破 5 成。

市场调查显示，未来三季度内 DDR4 内存的供应缺口将达到 10-15%，后段封测也使得产能达到瓶颈，让情况更加严峻。内存产业人士表示，此次暂停报价是全面性缺货带动全线调价，预计今年第四季度起，DDR4 内存平均涨幅将达 30-50%。

本次暂停报价也影响了下游内存厂商，威刚、十铨、宇瞻等业内多家存储模组厂观察到市场价格涨势强劲，决定暂停报价，等待长假后涨价行情更为明确时再敲定价格。其中，威刚率先从上周实施暂停报价，以缺货最为严重的DDR4、DDR5为主，而NAND Flash、SSD等产品仍维持继续报价出货，之后十铨、宇瞻等相继跟进暂停。

存储涨价的最大催化剂，自然是AI。存储行业内看到 “云厂商拉货实质需求造成了排挤效应，缺货影响甚至较此前预期更为严重”，三星、SK海力士、美光惜售、挑单。报道指出，尽管近期部分OEM或工控客户对于涨幅拉大感到吃力，但存储业界认为，未来涨价的竞争压力可能更大，如今市场供给有限，“谁不买谁吃亏”，未来报价逐月调升，物料清单成本（BOM Cost）反而将落后竞争对手。

单从数据来看，目前存储市场合约价涨幅远不及现货市场。但Digitimes援引业内人士分析称，“合约价意义已经失真，客户可能根本买不到合约价”，毕竟原厂产能释放极为紧缺，而现货价持续拉升，这才是市场主导的真实现况，也预告了未来下个季度的合约价表现。

值得注意的是，过去仅涵盖一个季度的供应合约，如今已延长至多年期，超大规模客户更是直接与存储原厂签下长期协议锁定产能，例如三星下一代 V9 NAND发布之前就已几乎被预订一空；美光公司2026年HBM产能已几乎售罄。

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